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¿La deuda a base de jugar el choque de la ciudad "la dificultad de fondo la banda el gerente de inversiones de fondos" aumentar considerablemente la exposición de Sina: el retraso de la carta falsa propaganda, el rendimiento a largo plazo por debajo de fondos para la compra de productos similares, por el pit?¡Haga clic en [la denuncia] Quiero ayudarte, Sina la exposición de ellos!Título original; toro lento vaca parada la deuda a base de jugar el choque de la ciudad la "banda" de los periodistas de varios grados de cantar – Li bonos recientemente ralentizado significativamente.Con el nivel de los tipos de interés a niveles históricamente bajos de los plazos y los diferenciales de crédito muy estrecho, mientras que la política monetaria del BCE, tal y como se esperaba, la conmoción en los mercados de deuda a corto plazo el aumento de la inversión, aumentar la dificultad de los gestores de fondos.El Director de un fondo de renta fija de la compañía Shanghai, dijo a los periodistas que hay indicios de que el bajista había bonos disipando, pero después de un rápido aumento de la ola actual de ajuste, después de los bonos aún no es suficiente, la repetición de la zona de choque de las características principales de un período de tiempo en el futuro.En este contexto, la banda de operación se convertirá en el Consenso de la mayoría de los gestores de fondos.En el comercio y en la banda, la capacidad de los gestores de fondos también demostrado plenamente."El ritmo" en los ojos de muchos gestores de fondos de deuda en el mercado, con el riesgo de la exposición gradual a un notable aumento de la conmoción en el mercado de bonos, pero los "escasez" un impacto positivo sobre el mercado de bonos en un periodo de tiempo en el futuro, el mercado de bonos En un intervalo y sacudido será la probabilidad de eventos.Esto es, los gestores de fondos de operación es un desafío y una oportunidad para pisar los bonos cuasi -, si la banda "ritmo", se decidió que el Fondo para el desempeño.El gerente de fondos excedentes de años 唐瑭 Morgan dijo que, teniendo en cuenta la rápida caída en la tasa de rentabilidad de los bonos, en el entorno de bajos tipos de interés, el mercado de bonos se ha aumentado la volatilidad, aprovechar el ritmo de inversión es especialmente importante.Al mismo tiempo, en el contexto de frecuentes incidentes en crédito, selección de cupones, la delicadeza de la inversión, ayudará a reducir el riesgo de una cartera de créditos de la boca.Director Departamento de renta fija 唐俊杰 millones de fondo que, a corto plazo, el Banco Central para determinar el precio actual del dinero, puede afectar significativamente la tasa de rendimiento de bonos la tendencia de corto plazo.Mientras que la política monetaria laxa se demora alrededor de un punto específico en el tiempo, no se conoce.Por lo tanto, los rendimientos de los bonos de corto plazo más difícil de la tendencia del mercado, la probabilidad de que en un intervalo de choque dentro de los tipos de interés del BCE, dijo que espera de nuevo la señal política clara.Cuarto trimestre, comprender la importancia de la promoción para el desempeño del buen funcionamiento de banda.Control de 严风 ataque lento vaca aunque para el mercado de bonos a corto plazo y volatilidad, con cautela, pero el gerente de los fondos en el mercado de bonos a largo plazo para la continuación de la tendencia sigue siendo lento vaca lleno de confianza.唐俊杰 cree que, aunque los datos de la economía china mejoró en agosto, durante la fase de estabilización económica que a corto plazo, pero a largo plazo, el bono demográfico desaparece, el ritmo de la reforma estructural de la economía en su conjunto, pero también avances sustantivos no tiene precedentes.El exceso de capacidad de la industria, aún en proceso de desapalancamiento, la debilidad de la demanda interna y externa, la fuerza de la tendencia hacia el consumo de la población que no puede tomar la tasa global de la economía en la entidad, la baja rentabilidad económica, sin los riesgos de la tasa correspondiente a la baja en Los rendimientos de los bonos sigue abajo de espacio.Mientras tanto, en Estados Unidos, Europa, el nivel de la tasa de rendimiento de bonos de Japón, los bonos la tasa descendente de China todavía tiene un gran potencial.Fondo de renta fija de Fortis haitong, gerente de investigación de la Sede 莫迁 admitió que, con principios, opiniones de todo el equipo de renta fija de la cosecha es más cauteloso.Porque el mercado global de bonos de este año todavía no diferencia de intensidad, el apoyo económico de incertidumbre, la tendencia de la política monetaria y también de incertidumbre.Sin embargo, la cosecha de fondo espera que el cuarto trimestre o de un estrecho rango de fluctuación del mercado de bonos, pero la economía no se espera particularmente mala, del Fondo para el tercer trimestre más difícil, en general, el mercado de bonos, el toro no ha terminado, sólo puede ser volátil.Sin embargo, ante el riesgo de mercado se libera poco a poco, el control de riesgo de la deuda base se han hecho más estrictas.El gerente de un fondo de Shanghai, dijo a la prensa que debido a la exposición del riesgo de crédito, riesgo de liquidez y un cupón también se producen con frecuencia, la mayoría de los fondos de la empresa para establecer su propio sistema interno de evaluación calificación de compra de bonos, principalmente en la base para el control de Las calificaciones internas, el riesgo es menor que en años anteriores, significativamente más alto.En la unidad Sina debate.]

债基震荡市玩“波段”基金经理投资难度大大提升 新浪基金曝光台:信披滞后虚假宣传,业绩长期低于同类产品,买基金被坑怎么办?点击【我要投诉】,新浪帮你曝光他们!   原标题;慢牛歇脚 债基震荡市玩“波段”   □本报记者 李良   几度高歌的债券牛市近期显著放缓了脚步。伴随着利率水平降至历史低位,期限利差和信用利差极窄,而央行货币政策不如预期,债市的震荡近期明显加剧,大大提升了基金经理们的投资难度。   上海某基金公司固定收益总监向记者表示,种种迹象显示,债市此前的悲观情绪正在消散,但历经一波快速上涨后,目前债市的调整尚不充分,反复的区间震荡会成为今后一段时间的主要特征。在此背景下,波段操作将成为多数基金经理们的共识。在波段交易中,基金经理们能力的优劣也会得到充分展现。   踩“节奏”定成败   在许多债基的基金经理眼里,伴随着市场风险的逐渐暴露,债券市场的震荡将会显著加剧,但“资产荒”对债市的正面影响犹在,未来一段时间,债市在一定区间内反复震荡将是大概率事件。这对于基金经理的操作而言,既是机会,也是挑战,能否踩准债市波段的“节奏”,将决定基金业绩的好坏。   上投摩根岁岁盈基金经理唐瑭表示,考虑到债券收益率快速回落,在低利率环境下,债市波动将有所加剧,把握投资节奏显得尤为重要。同时,在信用事件频发的背景下,精选个券,精细化投资,将有利于降低组合的信用风险敞口。   万家基金固定收益部总监唐俊杰认为,短期来看,央行对于当前资金价格的判断,将显著影响短期债券收益率的走势。而货币政策的宽松大概率将延后,具体时点不得而知。因此,债券收益率短期内较难出现趋势性行情,大概率会在一个利率区间内震荡,等待央行再次透露明显的政策信号。四季度,把握好波段操作对于基金业绩的提升意义重大。   严风控迎慢牛   虽然对于债市短期反复震荡走势抱以谨慎态度,但基金经理们对于债市中长期仍能延续慢牛走势充满信心。   唐俊杰认为,虽然8月份中国经济数据好转,预示短期经济阶段企稳,但从中长期来看,人口红利消失,整体经济结构性改革的步伐,还未有实质性的进展。过剩行业去产能、去杠杆尚在过程中,国内外需求疲软,居民消费力难以拉动整体经济趋势性走好,实体经济回报率下行,对应无风险收益率下行,债券收益率仍有下行的空间。同时,对照美国、欧洲、日本的债券收益率水平,中国债券收益率下行依然有较大的空间。   海富通基金固定收益研究部总经理莫迁坦言,跟年初比,整个海富通固定收益研究团队的观点更偏谨慎。因为今年债券市场整体仍然不差,经济托底的力度有不确定性,货币政策的倾向也有不确定性。不过,海富通基金预计,四季度债券市场或窄幅波动,但经济没有特别差的预期,要破三季度的底比较难,总体来说,债券市场牛市没有走完,只是过程可能会有波动。   不过,面对着市场风险的逐渐释放,债基的风险控制也变得更加严格。上海某基金经理向记者表示,由于信用风险逐渐暴露,而且个券流动性风险也频频发生,基金公司大多数都建立自己的内部评级系统,买入债券的评估主要以内部评级为依据,对风险的控制力度明显较往年更高。 进入【新浪财经股吧】讨论相关的主题文章: